fredag 17 november 2017

Gräsänkling

Nu var det ett litet tag sedan jag skrev ett inlägg och jag tänkte därför sammanfatta vad som hänt sedan förra inlägget. Först kan jag berätta att jag har blivit gräsänkling då min fru och barn rest utomlands. Om fyra veckor gör jag dem sällskap och sen kommer vi inte tillbaka förrän i slutet av januari. Det blir julfirande på varmare breddgrader alltså, men bloggen tar inte semester. Nu kommande veckor kommer jag också få tid att sitta extra mycket med bloggen och mina aktier. Förhoppningsvis kommer det innebära fler och bättre inlägg.

För inte så länge sedan berättade jag att jag sålt allt i Hemfosa och bytt till Corem Property Group Pref och Klövern Pref. Nu har jag ökat på i båda. Tanken är att köpa en i varje regelbundet. Corem har också meddelat att de kommer genomföra en split där två aktier blir en. Detta är ett nollsummespel eftersom utdelningen också höjs till 20 kr per år. I veckan har jag också köpt 7 st HiQ. Tänkte att jag skulle ta position reda nu inför vårens utdelning och kursen befann sig under förra köpet.

I måndags släppte Rottneros sin rapport för det tredje kvartalet. Vallviks bruk satte nytt rekord i produktionsvolymen, vilket var glädjande. Sedan berättade de också om ett nytt samarbete där en restprodukt från bruket kommer användas i tillverkningen av en råvara till förnyelsebar bensin och diesel. Sånt här tycker jag om med Rottneros, att de inte sitter still utan hela tiden försöker förbättra kapaciteten, skära kostnader och hitta på nya produkter. Sedan tidigare har de utvecklat en förnyelsebar förpackning baserad på skogsråvara. Resultatet i övrigt var inte mycket att hurra för och aktien sjönk en del på rapportdagen och efterföljande dagar. I år delade man ut 30 öre plus 10 öre i extrautdelning. Jag tippar på att de behåller totalen, 40 öre, men kanske slopar extrautdelningen och höjer ordinarie utdelning. Jag har inget emot att köpa mer Rottneros framöver.

I går kom rapporterna från Björn Borg och Nibe. Ingen av dem var någon riktig rökare i krysset. Nibe missade förväntningarna något, men fortsätter att utvecklas i rätt riktning. Det blev en uppgång som fortsatte även idag. Björn Borg däremot rasade. Efter förra rapporten var jag väldigt besviken och bestämde mig för att ge dem ett par kvartal till att bevisa att de hör hemma i portföljen. Trots marknadens reaktion tyckte jag ändå att det var en helt ok rapport. Jag ser därför ingen anledning till att sälja nu. Vi får se hur det ser ut efter årsrapporten, tyvärr kan en utdelningssänkning finnas i korten.

Annars är det rätt rött i portföljen varje dag nu. Vi får se om det vänder upp igen eller om det fortsätter ned. Står väl och väger lite. Trevlig fredag på er!







söndag 12 november 2017

Bloggen fyller 50!

Med detta inlägg har jag skrivit 50 inlägg. För mig är det en viktig milstolpe. Jag trodde aldrig att jag skulle skriva så många inlägg när jag började bloggen i augusti i år. Vanligtvis påbörjar jag något ambitiöst projekt som jag sedan snabbt lägger ned när jag tröttnat. Det som den här gången fått mig att fortsätta tror jag är ämnet, privatekonomi, som jag brinner för. Sedan trodde jag också att bloggen skulle vara för de närmaste sörjande, men det har blivit en hel del sidvisningar och några kommentarer, vilket så klart sporrar en att fortsätta.

Det har blivit en hel del olika sorters inlägg under tiden som bloggen funnits, varav vissa som jag är mer nöjd med. Jag tycker om att nörda ned mig och göra excelblad av diverse slag. Det har bland annat resulterat i flera inlägg om utländska aktier. Kanadensiska, danska, norska, finska och tyska aktier har jag tittat på och skrivit om. I ett av mina första inlägg skrev jag om min hittills bästa affär. När jag hade blivit lite mer varm i kläderna vågade jag mig på att koppla ihop Maslows behovstrappa med olika inkomstkällor. Dessutom har jag väldigt okontroversiellt konstaterat att min fru är bättre än mig. Jag har också avslöjat att fattigpensionär, det är inget jag vill bli. Slutligen har jag nyligen satt ihop min drömportfölj och presenterat en inte så lysande månadsrapport.

Hur ser jag på bloggen den närmsta tiden? Om några dagar blir jag gräsänkling i hela fyra veckor, vilket kommer innebära oceaner av tid för mig att verkligen jobba med min blogg. Det borde innebära fler inlägg, bättre kvalité på inläggen och kanske en förbättrad design av bloggen. Det blir också slutet på min föräldraledighet och jag återgår till jobbet. Jag har knappt fått en hel lön på hela året och en återgång till förvärvsarbete på heltid kommer innebära en fetare plånbok i slutet av månaden. Det i sin tur kommer naturligtvis leda till fler aktieköp.

Nu släcker jag lampan och borrar in huvudet i kudden för att drömma om vilka inlägg jag ska skriva så jag når 100 st.

lördag 11 november 2017

När ska jag köpa?

Inläggets titelfråga är nog en kärnfråga för många investerare. För inte så länge sedan satte jag mig ner och gick igenom alla mina innehav och analyserade mina köp. Kunde jag hitta nåt samband mellan de innehav som gått bra och vad hade jag gjort för fel i mina sämre innehav?

Jag kom fram till en del slutsatser gällande de sämre innehaven. Dels hade jag gjort flera närliggande köp i samma innehav, både i tid och aktiekurs. Ett annat problem var att när kursen börjat röra sig nedåt så har jag försökt fånga den fallande kniven. Att fånga den fallande kniven är ett uttryck inom börsvärlden där en investerare köper aktier i ett bolag vars aktiekurs gått ned mycket i tron att kursen nått botten bara för att upptäcka att så inte var fallet. Med det sagt så har jag alltså haft för bråttom att köpa fler aktier i ett innehav när kursen rasat istället för att vänta tills den stabiliserat sig. Visst, det är extremt svårt att köpa på botten, men jag köper hellre när nedgången har tagit en paus istället för mitt i en nedgångsfas. Lucara Diamond är ett bra exempel där jag konstant gjort felaktiga köp, dock inte senaste köpet som prickade in en botten. Nobina är ett annat exempel där kursen snabbt rasat från runt 48 till 43 kr och jag då köpte, men att kursen fortsatte ned oavbrutet till under 40 kr.

Alltså kom jag fram till att jag ska låta det gå lite tid mellan mina inköp i samma bolag och inte ha för bråttom om kursen halkat ned. För att få struktur på inköpen har jag skapat ett excelblad med alla mina innehav. Jag skriver upp datum för senaste inköp och till vilken kurs inköpen gjordes. Jag noterar också regelbundet om kursen för närvarande ligger under senaste inköp eller inte. När ett inköp i innehavet är gjort grönmarkerar jag raden. Färgen hålls kvar i tre månader och indikerar att inga nya inköp får göras under denna tid. När tre månader har gått, tar jag bort färgen och raden är vit igen. Det innebär att jag får lov att köpa, men helst bara om ett bra tillfälle dyker upp. När det gått sex månader sen senaste inköp då rödmarkerar jag raden. Det innebär att innehavet har prio vid köp, men också här letar jag efter rätt läge. I Latour har det till exempel gått längre än sex månader, men värderingen har varit så hög att jag ändå inte förmått mig köpa. Tele2 låg rödmarkerad länge också.

Det finns dock undantag från färgkodningen. Jag har bestämt att jag vill försöka ha en portfölj med innehav som är ungefär lika stora. Eller åtminstone att inte det är för stora skillnader mellan de största innehaven och de minsta. Därför får jag lov att öka i mina fem minsta innehav, trots grönmarkering. Jag tänker också att vid exceptionella händelser så får jag lov att bryta mot mina regler. Det kan vara en vinstvarning i ett annars stabilt bolag eller i en kraftig generell nedgång. Jag har inte använt excelbladet mer än några månader så jag får utvärdera det allteftersom.

Planerar du dina inköp eller är kör du helt på känsla?



torsdag 9 november 2017

Tack och hej då Hemfosa, välkommen preffar

Nu var det ett tag sedan jag skrev på bloggen. Tyvärr har jag knappt haft någon egentid alls i helgen och denna veckan. Har suttit mig ned för att börja skriva några gånger, men alltid blivit avbruten. Men nu tänkte jag i alla fall stjäla några minuter för att knåpa ihop ett inlägg.

Jag har heller inte haft så mycket tid för att kolla in börsen och aktiviteterna i portföljen har därmed uteblivit. Idag blev det dock en transaktion och det var en försäljning. Hemfosa Fastigheter kom med rapport igår och har även meddelat att de funderar på en uppdelning av bolaget. Detta fick aktiekursen att susa på uppåt. När jag började investera i Hemfosa låg direktavkastningen på cirka 5 % och jag tyckte det var ett passande bolag för att köpa enstaka aktier i regelbundet. Nu på senare tid har det dock tagit emot att köpa när direktavkastningen sjunkit i takt med värderingen. Nu ligger direktavkastningen på drygt 4 % bara och jag väljer därför att tacka för mig och söka efter alternativ med högre DA. Det blev cirka 16 % i vinst plus utdelningar. Nya innehav i Nordnet-portföljen, som Hemfosa legat i, är Klövern Pref och Corem Property Group Pref. Jag valde just de preffarna på grund av deras fina direktavkastning och att de ligger på Stockholmsbörsen (gratis courtage på Nordnet).

I veckan har ytterligare tre rapporter kommit in. Först ut var Latour i tisdags. Det mesta som finns att sägas om rapporten har väl sagts redan av andra, men jag kan ju särskilt notera att substanspremien var rejält tilltagen när rapporten släpptes. Sedan dess har värderingen kommit ner en bit, men är fortfarande drygt 10 % över substansvärdet. Latour är det enda innehavet i mitt excel-ark som lyser illrött (vilket betyder att det verkligen är dags att köpa nya aktier). Dock har det verkligen tagit emot när Latour legat runt 115 kr och substansvärdet runt 95 kr. Nu handlas aktien runt 105 kr och det är fortfarande något högt, jag hoppas kunna komma åt en post nära hundralappen senare i månaden.

I tisdags kom också rapporten från mitt tyska bolag; TAG Immobilien AG. TAG är ett fastighetsbolag fokuserat på bostäder och har en 125-årig historia. Det var en rätt fin rapport de kom med och tittar man på 9 månader 2017 jämfört med 2016 så har AFFO ökat med 82 %, Man räknar med att öka utdelningen från 0,57 EUR till 0,62 EUR 2017 (8,7 %) och från 0,62 EUR till 0,70 EUR 2018 (12,9 %). På dagens kurs blir direktavkastningen lite drygt 4 % respektive 4,5 %. Mitt innehav har ökat med nästan 10 % i värde sen jag plockade in dem när det var Oktoberfest och jag kommer inte öka i dem närmaste framtiden.

Igår meddelade LTC Properties Inc resultatet av det tredje kvartalet. Inga stora nyheter meddelades, AFFO har ökat med 6,4 % på 9 månader 2017 jämfört med 2016. Jag tänker öka på så mycket jag kan i LTC i slutet av november om Avanza kör Black Friday utan courtage på amerikanska aktier.

Hoppas att det inte går lika länge till nästa inlägg här på bloggen. Man får ju lite abstinens :-)

fredag 3 november 2017

Nordamerikansk succé och hälsovård gör entré

Igår var det en händelserik dag i aktiernas värld. Dagen började med att bolaget som jag haft under bevakning, Biotage, kom med sin kvartalsrapport. Jag tyckte rapporten var rätt bra, företaget fortsätter att växa på alla fronter, men marknaden handlade ned aktien rätt kraftigt inledningsvis. Jag har kollat på företaget en hel del innan och efter denna överreaktion tyckte jag att det var ett okej läge att komma in i aktien. Jag köpte 6 st till priset 70 kr/st. Redan när gårdagens börs stängde låg jag över 5 % plus då nedgången mildrades betänkligt ju längre dagen led. Biotage är verksamt inom hälsovårdssektorn, de utvecklar, tillverkar och säljer instrument, förbrukningsvaror och tjänster inom analytisk kemi, medicinsk kemi, separation och rening. De växer som sagt stadigt och har en positiv utdelningshistorik, något som jag hoppas fortsätter i många år framöver.

På kvällen släppte sedan mitt amerikanska innehav, STAG Industrial, sin kvartalsrapport. STAG är en REIT, en typ av fastighetsbolag som delar ut i princip hela vinsten för att undvika bolagsskatt, och i rapporten tittar man främst på AFFO istället för vinsten. AFFO är det justerade kassaflödet från verksamheten. STAG förbättrade AFFO med 32 % jämfört med tredje kvartalet förra året. Hittills i år ligger AFFO 30 % över förra årets nio månader. De meddelade också att de höjer månadsutdelningen från och med januari 2018. På ett år blir ökningen ungefär 1 %, dock höjde de i år utdelningen även i somras så vi får hoppas på en upprepning 2018. Jag är nöjd med STAG och deras utdelning på runt 5 %. Marknaden gillade också rapporten och aktien handlas i skrivande stund upp drygt 2,5 %.

Även i Kanada var det full fart. Genworth MI Canada kom med sina kvartalssiffror och det var inga dåliga siffror. Rapporten var över förväntan och idag handlas aktien upp runt 8 %. Även Genworth meddelade en höjning av utdelningen, från 0,44 CAD till 0,47 CAD per kvartal, motsvarande en ökning på 7 %. Jag hade räknat med 0,46 CAD så blev positivt överraskad. Förändringen träder i kraft med en gång i samband med utdelningen denna månad. Direktavkastningen är runt 4,4 % efter en rätt kraftig kursuppgång senaste månaden.

Sist ut var Lucara Diamond, med lite blandade besked. Dels sänkte de prognosen för årets intäkter till 165-175 från tidigare 200-220 miljoner dollar och meddelade att produktionsstörningarna som de har haft innan även fortsatte i det tredje kvartalet. Å andra sidan har de gjort en preliminär ekonomisk granskning som visar att en möjlig utveckling av en underjordsgruva skulle vara extremt lovande och skulle kunna förlänga utvinningen i området med 10-15 år. Resultatet var också förbättrat, men innehöll försäljningen av den stora diamanten Lesedi la Rona. Utdelningen för det fjärde kvartalet behålls oförändrad och ingen extrautdelning aviserades. Handeln med aktien var idag inledningsvis något positiv, runt 3 % men tog fart under dagen och kursen stängde dryga 7 % upp. Det var balsam för själen att få lite positiv utveckling i mitt sämsta innehav, som nu stigit med 10,50 % på en vecka. Kanske kanske har vändningen kommit nu efter en nedförsbacke som varat i drygt ett år.

Sammanfattningsvis var alltså gårdagen och idag bra dagar. Det känns som att november blir en bra månad.

torsdag 2 november 2017

Min drömportfölj

Om man inte har nåt roligare för sig så kan man sitta och dagdrömma. Min dröm idag var hur min drömportfölj skulle se ut. Jag gjorde slag i saken och satte ihop en portfölj med svenska aktier. Den skulle vara diversifierad, ha en blandning mellan stabila högutdelare och riktiga kvalitetsbolag. Resultatet blev en lista på 22 bolag. Tio av bolagen äger jag idag så jag har nästan en halv drömportfölj. Skulle ni inte hålla med om att följande lista av bolag vore mumma att ha?

Axfood
Kindred
SEB
Handelsbanken
Castellum
Hemfosa Fastigheter
Investor
Latour
Creades
Biotage
Hexpol
Holmen
Atlas Copco
Nobina
Skanska
Beijer Alma
Tele2
Tieto
HiQ
Essity
Klövern Preferens
Intrum

Denna portfölj skulle ge ungefär 4 % i direktavkastning. Såklart man kan sätta ihop en portfölj med högre direktavkastning, men jag tittade också efter stabilitet. Anledningen till att jag inte har just den här portföljen är timing skulle jag säga. T ex Atlas Copco har alltid känts dyr, även när de låg i 170 kr i februari 2016. Detsamma gäller Investor som vid samma tidpunkt låg i 256 kr. På den tiden ville jag också ha aktier med högre direktavkastning. Vi får se om jag plockar upp några av bolagen på min lista vid nästa börskrasch.

Vilka bolag drömmer du om?

onsdag 1 november 2017

Månadsrapport oktober

Jag tänkte börja göra månadsrapporter för att stämma av hur månaden har gått och även spekulera om kommande månad. Min tanke är att det kan vara ett bra sätt att skapa en enkel överblick av portföljens utveckling.

Månadens förändringar i portföljen
Sålde 40 st MQ
Köpte 3 st TAG Immobilien AG
Köpte 4 st SEB A
Köpte 9 st SJR in Scandinavia B
Köpte 4 st Tele2 B
Köpte 2 st Traction B
Köpte 28 st Lucara Diamond Corp
Köpte 3 st Kallebäck Property Invest
Köpte andelar i Spiltan Aktiefond Investmentbolag motsvarande 100 kr
Köpte 32 st Softronic B
Sålde 140 st Gabather
Köpte 1 st Hemfosa Fastigheter
Sålde 1 st ENEA
Sålde 1 st Industrivärden C
Köpte 6 st Nobia

Ovanligt hög aktivitet i portföljen med många köp och framförallt några sälj. Att jag säljer innehav hör verkligen inte till det normala. Jag har normalt en långsiktig syn på mina innehav, men om jag bedömer att de långsiktiga utsikterna är bleka så åker de ut. I fallen ENEA och Industrivärden handlade det om att renodla min Nordnet-portfölj.

Avkastning
Väldigt trist månad för min svenska portfölj, med en negativ utveckling och långt efter SIX Portfolio Return Index som jag jämför mig med. Troligen var oktober månad den månad som avgjorde mitt öde att inte slå index detta år. 2015 började jag med aktier och någon portfölj att tala om tog inte form förrän på hösten 2015 så det året är inte aktuellt att titta på. 2016 slog jag dock index och hoppas att jag kan upprepa detta 2018.


För min utländska portfölj har det gått bättre. Lätta nedgångar eller uppgångar för halva portföljen, medan den andra halvan har gått upp duktigt.











Utdelningar
LTC Properties Inc                  7,89 kr
Kallebäck Property Invest     70,00 kr
Tryg                                       18,01 kr
STAG Industrial Inc                3,24 kr
Saltängen Property Invest     71,05 kr
Hemfosa Fastigheter               6,60 kr

Totalt 176,79 kr i utdelningar i oktober. Inte fy skam för en höstmånad tycker jag. Några kvartalsutdelningar och ett par månadsutdelningar gjorde oktober till en bra månad. Nästa månad ser det betydligt blekare ut.

Månadens bästa och sämsta innehav
Månadens topptrio är Tele2 på 14,27 %, Rottneros på 12,78 % och Axfood på 8,38 %. Tele2 och Axfood släppte fina rapporter och lyfte på grund av dessa, medan det är lite mer oklart varför Rottneros stigit så pass. Det lär ha att göra med att USD/SEK har tagit fart, dyrare dollar är bättre för Rottneros. Månadens bottentrio utgörs av Nobia på -15,39 %, Betsson på -11,52 % och Lucara Diamond på -7,76 %. Tråkiga rapporter sänkte Nobia och Betsson, medan Lucara är i en långtgående nedåttrend.

Om kommande månad
Oktober månad avslutades på årshögstanivåer på börsen. Jag tror på fortsatta uppgångar även i november. Rekordet på OMXS30 är 1720 och sattes redan i april 2015. Sedan dess har det varit Greklandsoro, Kinaoro med mera och den trista utvecklingen kulminerade med Brexit midsommaren 2016. Men direkt efter det beskedet kom vände allt och börsen gick i princip oavbrutet upp ett helt år.  I somras tog det dock stopp och inledningen på hösten var blek, men sen har det tagit fart uppåt igen. Jag tror att vi kommer få se OMXS30 över 1700 igen nu i november och kanske till och med sätta ett nytt rekord.

Rapportsäsongen fortsätter i november, för min del med elva bolag, varav en hel del är utländska. Hos de utländska hoppas jag på besked om utdelningshöjningar. I slutet av månaden inträffar Black Friday och Avanza har tidigare haft gratis courtage på amerikanska aktier denna dag. Det hoppas jag att de kommer att fortsätta med och då kommer jag lägga allt krut på att öka i STAG Industrial och LTC Properties.

Hur har din månad gått?